Прогнозируется стабилизация курса доллара в июне 2023 года после заметного роста волатильность, наблюдавшейся на валютном рынке в мае. Экспортеры, цены на нефть, угроза санкций и дивиденды будут оказывать существенно влияние на курс доллара. При этом эффект от сделок по продаже бизнеса иностранными инвесторами сохранится, но в меньшем объеме. Давайте детально рассмотрим прогноз курса доллара на июнь 2023 года.
В мае 2023 года валютный рынок был характеризован высокой волатильностью, поскольку курс доллара сначала снизился с уровня 80 рублей до 75 рублей, а затем вернулся на прежние значения. Оба этих движения, как снижение, так и рост, продолжались около недели.
Тем не менее, говорить о стабилизации валютного курса в настоящее время еще рано. Повышенная неопределенность и продолжающаяся экономическая трансформация будут продолжать вызывать локальные дисбалансы на рынке, что может повлиять на курс доллара.
Прогноз курса доллара на июнь 2023 года
Рубль продолжает быть зависимым от торговых потоков и операций по конвертации валютной выручки экспортерами на внутреннем валютном рынке. Средняя цена барреля российской нефти Urals к середине мая 2023 года увеличилась с $51.15 до $55.97.
Нормализация цен на российские энергоносители, которую участники рынков наблюдали в апреле-мае, способствует некоторому росту экспортной выручки в ближайшие месяцы, несмотря на сокращение добычи.
Таким образом, рубль продолжит умеренное укрепление, если цены на нефть продолжат расти, а геополитическая ситуация останется стабильной.
В базовом сценарии не прогнозируется риска обвала цен на нефтяном рынке в июне. Процесс конвертации валютной выручки экспортерами подходит к завершению, в связи с дивидендным сезоном. Динамика цен на нефть и объем притока иностранной валюты на внутренний рынок будут определяющими факторами для курса рубля.
Несмотря на то, что российские нефтяные компании достигают рекордных показателей по экспорту, приток валютной выручки на российский рынок сокращается. В апреле крупнейшие экспортеры продали на бирже всего лишь $7 млрд, что на 40% меньше, чем в марте, и на 54% ниже декабрьских показателей.
Фактором, оказывающим давление на рубль, может стать риск сокращения притока валюты в случае принятия нового пакета санкций со стороны стран ЕС и G7, что сделает экспорт сырья из России чрезвычайно сложным и затратным.
В начале апреля, когда курс доллара подскочил до отметки 83.5 рубля, эксперты впервые начали обсуждать возможное влияние на рубль сделок по покупке активов у иностранных компаний, покидающих российский рынок. Фактически, эти сделки создают повышенный спрос на валюту, когда российскому покупателю требуется значительное количество иностранной валюты в кратчайшие сроки.
Ранее заместитель главы Министерства финансов России, Алексей Моисеев, объявил о планах введения единого лимита на валютные конверсионные операции при выводе инвесторов из недружественных стран из российского бизнеса. Позднее эту идею поддержала глава Банка России, Эльвира Набиуллина.
Курс рубля стал чувствительным к значительным суммам отдельных сделок, осуществляемых нерезидентами на валютном рынке, при снижении объемов торгов. Обсуждая вывод капитала иностранными инвесторами из российских компаний, участникам напомнили о принятом указе президента о передаче долей, принадлежащих нерезидентам, в управление отечественным структурам. Речь идет об указе «О временном управлении некоторым имуществом», который в настоящее время применяется только к двум активам — немецкой компании Uniper и финской компании Fortum.
В следующие несколько недель курс рубля может быть подвержен влиянию выплаты дивидендов крупнейшими российскими компаниями, а также операции по конвертации их валютной выручки и обратные операции, необходимые для репатриации дивидендов иностранными инвесторами.
По данным аналитиков SberCIB, в период с мая по июль половина компаний, входящих в индекс Мосбиржи, планирует выплатить дивиденды на сумму около 1.8 трлн. Рублей. При этом значительная часть этих выплат сосредоточена в нескольких компаниях, которые составляют более 75% от общей суммы дивидендов. У компаний нет достаточного количества рублей в наличии для осуществления выплат, поэтому они будут вынуждены продавать доллары, особенно в случае экспортеров.
Технический анализ курса доллара на июнь 2023
С техническом точки зрения, курс USD/RUB пытается тестировать уровня сопротивления, которые удерживали быков еще в февраля 2022 года, также эти уровня были значимыми в начале и в конце 2020 года. Только в конце февраля быкам удалось прорваться выше и уйти на рекордные для рубля уровни выше 150 рублей за доллар США.
После развития сильного падения от 150 до 50 рублей скользящие средней стали указывать на наличие бычьей тенденции по паре уже в декабре 2022 года. На текущий момент цены продолжают отталкиваться от области между скользящими средними, что, подтверждает давление со стороны покупателей и сохраняет потенциал для продолжения роста уже в ближайшее время.
Значения индикатора RSI упали ниже уровня 30 впервые с конца мая 2022 года только в мае 2023 года, цены быстро оттолкнулись вверх. Сейчас, значения индикатора достигли отметки в 60, что может подтверждает намерения покупателей двигаться дальше вверх, ведь ближайшая линия сопротивления располагается на уровне 78. В рамках такого сигнала можно предполагать подъём курс доллара против рубля до уровня 92-95 за доллар. Затем значения индикатора RSI встретят сильное сопротивления в виде нисходящей линии тренда, отбои от которой вниз были в декабре 2022 и апреле 2023 года. Тогда курс падал на 7-8 рублей. Поэтому и в данном случае можно ожидать постепенный подъём курс доллара до уровней 92-95 рублей за доллар уже в июне 2023 года с последующим снижением к значением 84-87 рублей за доллар США.
